Приети първи решения за „еквивалентност“ за регулаторните режими на централния контрагент

Днес (30 октомври) Европейската комисия прие първите си решения за „еквивалентност“ на регулаторните режими на централните контрагенти (ЦК) в Австралия, Хонконг, Япония и Сингапур.

ЦК в тези юрисдикции от трети държави ще могат да получат признаване в ЕС и следователно могат да бъдат използвани от участниците на пазара за изчистване на стандартизирани извънборсови деривати, както се изисква от законодателството на ЕС, като същевременно остават подчинени единствено на регулирането и надзора на тяхната местна юрисдикция. Въпреки че правилата могат да се различават в детайлите, международните регулаторни органи преследват същите цели за насърчаване на финансовата стабилност, като насърчават използването на ЦК, които са обект на строги пруденциални изисквания. Чрез използването на уважение, както е договорено от G20, регулаторните пропуски, дублирането, конфликтите и несъответствията, които могат да доведат до регулаторен арбитраж и фрагментация на пазара, са ограничени.

Вицепрезидентът Мишел Барние, отговарящ за вътрешния пазар и услугите, заяви: „Глобално договорените реформи на пазарите на деривати - както всички реформи на финансовите услуги - ще работят само на международните пазари, ако регулаторите и надзорните органи разчитат един на друг. Днешните решения показват, че ЕС е готов да отстъпи на регулаторната рамка на трети държави, ако те отговарят на същите цели като правилата на ЕС. Паралелно работихме по оценка на дванадесет допълнителни юрисдикции и финализирането на тези оценки е основен приоритет. Това включва и Съединените щати: ние сме в близък и продължаващ диалог с нашите колеги както от SEC, така и от CFTC, докато разработваме нашите оценки за съответните им режими и обсъждаме техните подходи към уважението. "

Европейската комисия започва своята оценка за еквивалентност, ако ЦК от трета страна търси признаване от. \ T Европейските органи за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП). Оценките за еквивалентност се извършват, като се използва подход, основан на резултатите. Това изисква съответните правила, действащи в третата страна, да отговарят на същите цели, както в ЕС, т.е. стабилна рамка на ЦК, насърчаваща финансовата стабилност чрез намаляване на системния риск. Това не означава, че в третата държава се изискват еднакви правила.

Тази оценка се извършва в сътрудничество с регулаторните органи в третата страна. Ако се установи еквивалентност, то ще бъде осъществено чрез правно обвързващ акт за изпълнение в съответствие с член 25 (6) на Регламента за европейската пазарна инфраструктура (EMIR) (Регламент (ЕС) № 648 / 2012).

История

Централен контрагент (ЦК), установен извън Европейския съюз, може да предоставя клирингови услуги на клиринговите членове и местата за търговия на ЕС, когато е бил признат в съответствие с условията, посочени в член 25 на EMIR.

реклама

ЦК, които са били признати в рамките на процеса EMIR, също ще получат квалифициран статут на CCP (QCCP) в целия Европейски съюз в съответствие с Регламент (ЕС) № 575 / 2013 (CRR), И накрая, ЦК, които са били признати в рамките на процеса EMIR, могат да бъдат използвани от контрагентите на ЕС, за да изпълнят задължителните си задължения за клиринг съгласно правото на ЕС.

ЦК от държави извън ЕС, който желае да получи признаване, трябва да подаде заявление до Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП) и условията за признаване, които трябва да бъдат проверени, са:

• Европейската комисия прие решение за положителна еквивалентност по отношение на регулаторната рамка, приложима за ЦК в третата страна. Това е основното условие за признаване. Европейската комисия ще направи оценка на изискванията, приложими за ЦК в третата страна. Ако изискванията постигнат същите регулаторни резултати по отношение на намаляване на системния риск, Европейската комисия може да определи еквивалентност.

• Въпросният централен контрагент е упълномощен и контролиран в съответствие с регулаторната рамка, за която е определено, че е еквивалентна при горното условие. ЕОЦКП ще провери това в случая, когато ЦК кандидатства за признаване.

• ЦК е установен или упълномощен в трета страна, за която се счита, че има еквивалентни системи за борба с изпирането на пари и борбата с финансирането на тероризма, с тези на Съюза в съответствие с критериите, определени в общото споразумение между държавите-членки относно трети страни. - еквивалентност на страната по ал Директива 2005 / 60 / ЕО за предотвратяване използването на финансовата система за целите на изпирането на пари и финансирането на тероризма.

• Бяха установени споразумения за сътрудничество между ЕОЦКП и съответните надзорни органи от трети държави, които обхващат надзорните мерки и споделянето / уведомяването за информация.

ЕОЦКП ще инициира тази част от процеса със съответните регулаторни органи на ЦК, която е кандидатствала за признаване.

За повече информация, кликнете тук.

Споделете тази статия: