# ECB: Банките трябва да могат да се провалят

Даниел Нуи, председател на надзорния съвет на ЕЦБ, казва, че са постигнати големи крачки към постигането на безопасността и стабилността на банките. Ноуи каза, че ползите от приемането на европейска перспектива привличат ползи, позволявайки на надзорните органи да забележат често срещани проблеми и рискове по-рано. Тя използва случая, тъй като надзорният орган повтори, че на банките трябва да се позволи да фалират, пише Катрин Feore.

Като се откъсва от националните интереси, тя твърди, че европейските надзорни органи са в състояние да бъдат както твърди, така и справедливи. Освен, че се стреми да направи банковия сектор по-безопасен, Нуу казва, че надзорът помага да се подготви почвата за истински европейски банков пазар, който "ще предизвика трансгранична консолидация рано, а не по-късно". Надзорникът се обърна към а Ройтерс конференция (5 септември)

За да успее

Председателят на Надзорния съвет заяви, че докато тя се стреми към добре функциониращ пазар, компаниите отказват от време на време и това важи както за банките, колкото за всеки друг бизнес:

"Докато нашата работа е да допринесем за безопасността и стабилността на банковата система, не трябва да предотвратим провал на всяка банка. Ако една банка се придържа към неустойчив бизнес модел или взема неразумни инвестиционни решения, тя може да попадне в неприятности и дори да се провали. Неизпълнението винаги е болезнено, но при определени обстоятелства не може да бъде избегнато. "

Необходимите инструменти за справяне с банковите неуспехи са налице

Ной припомни, че за да защитят финансовата стабилност и да избегнат системна криза, правителствата често подкрепяха банките, които не успяват да се справят с парите на данъкоплатците:

реклама

"Това издуха огромни дупки в правителствените бюджети и постави всички лоши стимули за банките и инвеститорите. Убедени, че ако нещата се объркат, те ще бъдат спасени, банките имат стимул да поемат твърде голям риск. "

"Гарантирането" е основното ядро ​​на новия начин за разрешаване на проблемни банки и защита на данъкоплатците в бъдеще. Ноу каза, че като притежатели на облигации печелят възвръщаемостта в добри времена; те също трябва да приемат загубите в лоши времена. Предвид неотдавнашната намеса в Италия, Нуу заяви, че инвеститорите на дребно не трябва да инвестират в инструменти, които биха могли значително да застрашат финансовото им положение.

Изглед отвъд езерото

Нейл Кашкари, президент на Федералната резервна банка в Минеаполис и член на Федералния комитет за отворени пазари, критикува подхода "спасяване", заявявайки, че не е заместител на адекватния банков капитал.

Кашкар е в очите на бурята в 2007 / 8 и е един от главните архитекти на програмата TARP (Troubled Asset Recovery Program) на САЩ, която беше използвана за рекапитализиране на банките, които не успяват.

В Скорошна статия за Wall Street Journal изрази скептицизма си по механизма за гаранция. Кашкар написа:

"През последните няколко седмици [след провалите на испанските и италианските банки] четири европейски банкови провала демонстрираха, че характеристика за подписване на регулаторния режим след кризата просто не може да защити обществеността. Няма нужда от повече доказателства: "освобождаването от отговорност" не възпрепятства спасяването. Време е да признаем това и да преминем към едно по-просто решение, което ще работи: по-често срещано равновесие. "

Кашкари каза, че гаранцията за освобождаване от отговорност е представена като елегантно решение на проблема "твърде голям, за да се провали". Когато една банка попадне в неприятности, регулаторите биха могли да задействат превръщането на дълга в собствен капитал: "Притежателите на облигации ще понесат загубите. Фирмата ще бъде рекапитализирана. Данъкоплатците ще бъдат пощадени. "

Кашкари отново заявява, че само достатъчен размер на собствения капитал действително ще предотврати, ако не отстрани нуждата от намеса на данъкоплатците:

"Големите банки трябва да са в състояние да издържат на загуби от около 20%, според анализ на 2015 от Федералния резерв. Но те имат само около половината от тази сума в собствения капитал, защото регулаторните органи поемат щедри облигационерите ще загуби. Италия демонстрира, че това е пожелателно мислене. Твърде голямо, за да се провали, е жив и добре, и данъкоплатците са на куката. "

Споделете тази статия: