NextGenerationEU Емитирането на облигации в размер на 20 милиарда евро седем пъти е надвишено

Европейската комисия постигна ключов етап в изпълнението на своя план за възстановяване, като издаде 20 милиарда евро дълг за финансиране на NextGenerationEU. Облигациите бяха презаписани седем пъти въпреки много скромното ниво на лихва от 0.1%. Като цяло ЕС ще събере 800 млрд. Евро на капиталовите пазари, за да финансира, както се надяваме, трансформационна програма за инвестиции в целия континент. 

Председателят на Комисията фон дер Лайен заяви: „Това е най-голямото издаване на институционални облигации в Европа и съм много доволен, че той привлече много силен интерес от широк кръг инвеститори“.

Щастлив и горд от първия успешен #NGEU издаване! Издадохме 20 милиарда евро облигации с матуритет 10 години. Това е най-голямата емисия, издавана някога от # Европейски институция от публичния сектор и най-голямата сума # ЕС е вдигнал с една транзакция! 1/2 pic.twitter.com/tzEkxY0RcW

- Йоханес Хан (@JHahnEU) Юни 15, 2021

Някои описаха решението на Европа да емитира облигации в този момент като „хамилтонов момент“, комисар Ханс каза: „Искам да бъда малко по-скромен, конкретен и уверен в себе си, като по-скоро каза: това е наистина европейски момент, това демонстрира иновациите и трансформационната сила на ЕС. "

Колко зелена расте вашата градина?

Комисар Хан заяви, че ЕС ще емитира зелени облигации през есента. ЕС ще ги пусне, след като се примири със своя стандарт за зелени облигации на ЕС, което ще удвои настоящия обем на зелените облигации на пазара. Хан го сравнява с начина, по който SURE облигациите са утроили пазара на социални облигации. Зелените облигации ще представляват около 30% от общите заеми на ЕС в размер на около 270 млрд. Евро в текущи цени.  

Persona non grata

реклама

Запитан за решението на Европейската комисия да изключи някои банки от този кръг на емитиране, Ханс каза, че въпреки че много от банките са изпълнили критериите за участие в първична дилърска мрежа, имаше нерешени правни въпроси, които трябваше да бъдат решени. Той каза: „Банките трябва да докажат и да докажат, че са предприели всички необходими коригиращи действия, които се изискват от Комисията“, но добави: „Имаме начин да включим всички ключови играчи и банки, които са квалифицирани самите те за основната дилърска мрежа, но разбира се, видът на правните аспекти трябва да се спазва. "

През май 2021 г. Европейската комисия установи, че няколко банки са нарушили антитръстовите правила на ЕС чрез участието на група търговци в картел на първичния и вторичния пазар за европейски държавни облигации („EGB“). Някои от участващите банки не са глобени, тъй като тяхното нарушение е извън давностния срок за налагане на глоби. Глобите за останалите възлизат на 371 милиона евро.

Фондовите мениджъри водят масата

Търсенето беше доминирано от управители на фондове (37%) и банкови съкровища (25%), последвани от централни банки / официални институции (23%). По отношение на региона, 87% от сделката са разпределени за европейски инвеститори, включително Великобритания (24%), 10% за азиатски инвеститори и 3% инвеститори от Америка, Близкия изток и Африка.

Министър на финансите @OlafScholz в началото на днешната среща на # Еврогрупа: На #Фонд за възстановяване е на много добра пътека. Уверен съм, че първите плащания ще бъдат извършени скоро. Това ще ускори икономическото възстановяване и ще ни отведе към цифрово и неутрално към въглерода бъдеще. #NGEU pic.twitter.com/Mkmlf9w8gK

- BMF (@BMF_Bund) Юни 17, 2021

История

NextGenerationEU ще набере до около 800 млрд. Евро между сега и края на 2026 г. Това се превежда като заем от около 150 млрд. Евро годишно, който ще бъде изплатен до 2058 г.

С програмата SURE Комисията емитира облигации и прехвърля приходите директно на страната бенефициер при същите условия, които е получила (по отношение на лихвения процент и падежа). Това работи за малки нужди от финансиране, но размерът и сложността на програмата NextGenerationEU изискват диверсифицирана стратегия за финансиране. 

Множество инструменти за финансиране (облигации на ЕС с различен матуритет, някои от които ще бъдат емитирани като зелени облигации на NextGenerationEU и EU-Bills - ценни книжа с по-кратък матуритет) и техники (синдикация - обикновено се предпочита от наднационалните емитенти и търгове - обикновено се предпочита от нацията държави) ще се използва за поддържане на гъвкавост по отношение на достъпа до пазара и за управление на нуждите от ликвидност и матуритетния профил. 

Споделете тази статия: