Може ли цифровият ренминби да отговори на уязвимостта на Китай към глобалната финансова система?

Международната финансова система е доминирана от САЩ. Вашингтон често използва влиянието си в международната финансова система, за да допринесе за икономическите и геополитическите си интереси чрез финансови санкции. Тъй като антагонизмът между САЩ и Китай преминава отвъд търговията и технологиите, как ще се развие съперничеството между САЩ и Китай на новия етап на международните финанси, е въпрос, предизвикващ голяма загриженост за света.

Китай работи върху цифровата валута на Централна банка (CBDC) от 2014 г. и засилва усилията си за интернационализация на ренминби.

На пръв поглед CBDC ще бъде за вътрешна употреба, но CBDC ще опрости трансграничните транзакции. От дълго време страната е недоволна от продължаващата роля на щатския долар (USD) като глобална резервна валута и се ангажира да разшири обхвата на своята валута.

Той дори има инициатива за деноминиране на международен търговски кредит в ренминби (RMB), а не в долари. Инициативата „Пояс и път“ видя, че Китай отпуска повече от 1 трилион долара външни заеми.

На неотдавнашен онлайн глобален семинар, организиран от Pangoal Institution China и Центъра за нова приобщаваща Азия Малайзия, експерти от Китай, Русия, Европа и САЩ обсъдиха и обсъдиха въпроса.

Един от ключовите лектори беше г-н Али Амирлирави, главен изпълнителен директор и основател на LGR Global  и създател на Монета от копринен път цифрова валута.

Той се обърна към уязвимостта на Китай към глобалната финансова система и каза:

реклама

„Това е много интересен въпрос, тъй като има много фактори, които трябва да се вземат предвид. За начало мисля, че би било полезно да се дефинират конкретно уязвимостите на Китай. Тук говорим за международни финанси (това е много сложна и политически натоварена система) и след Втората световна война пространството е повече или по-малко доминирано от интересите на САЩ. Виждаме това в глобалното господство, което американският долар държи през последните 70 години. Виждаме това в стъпките, предприети от Вашингтон, за да гарантира, че доларът действа като глобална резервна валута - особено в отрасли като световната търговия с петрол. Доскоро вероятно беше трудно дори да си представим глобална финансова система, която не беше пряко подкрепена от щатския долар.

По силата на това глобално разчитане на американската политическа машина беше дадена значителна власт да се възползва от международните финанси. Най-доброто доказателство за това вероятно може да бъде намерено в историята на осакатяващите икономически санкции, които САЩ са въвели срещу определени държави - въздействието на които може да бъде опустошително. Накратко, това е асиметрична динамика на властта, при която САЩ са създали значително предимство за преговори пред други страни.

Казано по следния начин: когато глобалната икономическа система е изградена така, че да отговаря на вътрешната валута на конкретна държава, е лесно да се види как тази държава ще бъде в състояние да приспособи определени политики и да насърчава поведение, което да допринесе за техните собствени геополитически интереси - това има е била американската реалност през последните няколко десетилетия.

Но нещата се променят. Технологичният напредък, политическите отношения се развиват, а международната търговия и паричните потоци продължават да се разрастват и да се разрастват - сега включват повече хора, държави и бизнес от всякога. Всички тези фактори (икономически, политически, технологични, обществени) работят за формиране на реалността на международния ред и сега сме на място, където е оправдана сериозна дискусия относно заместването на щатския долар - затова съм развълнувана от бъдете тук, говорейки по този въпрос днес, наистина е време да проведем разговора.

И така, сега, когато сме поставили сцена, нека се справим с въпроса: може ли създаването на цифров ренминби да се справи с уязвимостта и асиметрията, с които Китай се занимава в международните финанси? Наистина не мисля, че това е прост отговор да или не тук, всъщност мисля, че е ценно да разгледаме въпроса с широка перспектива за развитие през следващите няколко години.

 

КРАТКОСРОЧЕН

Започвайки с краткосрочния план, нека поставим въпроса по следния начин: ще има ли цифровото ренминби значително влияние в международен план веднага след стартирането. Отговорът тук мисля, че е отрицателен и има няколко причини за това. На първо място, нека разгледаме намерението на емитента, китайската централна банка. Докладите показват, че първоначалният фокус на проекта DRMB е вътрешен, китайското правителство се опитва да оспори дигиталните методи за плащане в частния сектор като AliPay и др. икономически сделки в страната. Казано по-просто, обхватът на първия етап от стартирането на DRMB е твърде малък и фокусиран вътрешно, за да повлияе пряко на международната система - просто няма да има достатъчно DRMB в обращение в световен мащаб.

В краткосрочен план трябва да се има предвид още един момент: доброволното приемане. Дори ако първият етап от проекта DRMB е имал международен фокус и е бил ангажиран да сече огромни количества дигитална валута, международното въздействие изисква международна употреба - което означава, че други държави ще трябва доброволно да приемат и подкрепят проекта в ранните етапи. Колко вероятно е това да се случи? Е, това е малко смесена торба, видяхме няколко споразумения да започнат да изскачат между Китай и някои страни от Централна Азия, както и Южна Корея и Русия, които очертават бъдещите рамки за приемане и търговия с DRMB, но няма все още не е на мястото си. И това е точно: преди DRMB да има международно въздействие, трябва да има широко разпространен международен достъп и приемане и не виждам това да се случва в краткосрочен план.

 

СРЕДНОСРОЧЕН

Нека да преминем към средносрочен анализ. И така, представете си, че фаза 1 на DRMB е завършена и имаме частни лица и корпорации в Китай, които я приемат, сключват и търгуват. Как ще изглежда фаза 2? Мисля, че ще започнем да виждаме Китай да разширява обхвата на проекта DRMB и да го включва в своите международни проекти за развитие и инфраструктура. Ако разгледаме обхвата на инициативата „Пояс и път“ и ангажиментите на Китай и се съсредоточим върху развитието и инвестициите в Централна Азия, Европа и части от Африка, става ясно, че има много възможности за насърчаване и стимулиране на използването на DRMB в международен план.

Чудесен пример за разглеждане е групата държави, които съставляват зоната на Пътя на коприната (около 70 държави). Китай участва в инфраструктурни проекти тук, но също така насърчава засилената търговия в района - а това означава много пари, преминаващи през граница. Това всъщност е област, върху която е фокусирана моята компания LGR Crypto Bank - нашата цел е да направим трансграничните плащания и търговското финансиране прозрачни, бързи и сигурни - а в зона с над 70 различни валути и невероятно различни изисквания за съответствие, това е не винаги е лесна задача.

Точно тук мисля, че DRMB би могъл да добави много стойност - за изчистване на объркването и непрозрачността, които произтичат от трансграничното движение на пари и сложните сделки за търговско финансиране. Вярвам, че един от начините, по които DRMB ще бъде пуснат на пазара за търговските партньори и партньорите за развитие на Китай, е начин за осигуряване на прозрачност и бързина при сложни транзакции и международни трансфери. Това са реални проблеми, особено в бизнеса с много стоки и те могат да доведат до сериозни закъснения и прекъсвания на бизнеса - Ако китайското правителство може да докаже, че приемането на DRMB ще реши тези проблеми, тогава мисля, че ще видим истинско нетърпение в пазар.

At LGR Global, ние вече проучваме, моделираме и проектираме собствени платформи за движение на пари и търговско финансиране, за да работим в хармония с дигиталните валути, по-специално нашите собствени монети на копринения път и Digital Renminbi - готови сме да предложим на клиентите най-добрите възможности в класа за финансиране веднага тъй като са предоставени.

Що се отнася до международната сцена, мисля, че Китай ще използва своя BRI като доказателство за DRMB в реалната търговия. Правейки това, те ще започнат да развиват мрежа за приемане на DRMB в страните по пътя на коприната и ще могат да посочат успешни инфраструктурни проекти като доказателство за успеха на Digital Renminbi. Ако тази фаза се проведе правилно, мисля, че ще създаде много добра основа за приемане на DRMB, която може да бъде надградена и разширена в световен мащаб. Следващата стъпка вероятно ще бъде Европа - това е нещо като естествено продължение на зоната на Пътя на коприната, а също така е свързано с реалността на засилената търговия между ЕС и Китай. Важно е да се отбележи, че ако разгледаме всички вътрешни икономики, които съставляват евроблока, той е най-големият вносител / износител в света - би било невероятна възможност за Китай да привлече международното внимание към DRMB и да докаже своята способности на Запад.

 

Дългосрочен

В дългосрочен план мисля, че е възможно DRMB да постигне високи нива на международно сцепление и да постигне някакво ниво на глобално приемане. Отново, всичко ще зависи от успеха на китайското правителство да направи делото за приемане през по-ранните фази. Предложенията за стойността на цифровите валути на централната банка са много ясни (увеличена скорост на транзакциите, подобрена прозрачност, по-малко посредници, по-малко закъснения и т.н.) и Китай със сигурност не е единственият, който развива такъв актив. В момента обаче Китай е лидер и ако успеят да изпълнят план за разширяване без твърде много проблеми по пътя, това начало може да затрудни догонването на други държавни предложения. Може би не, все пак.

Възможно е в дългосрочен план всички държави да имат суверенна цифрова валута - и това поражда въпроса: в ерата на цифровите валути все още ли има нужда от глобална резервна валута? Не съм сигурен. Каква би била добавената стойност на резервна валута, когато дигиталните валути на централната банка могат да се търгуват без усилия с момента на незабавно сетълмент? Може би резервните валути просто ще се превърнат в реликва от остаряла финансова система.

С нетърпение очаквам в дългосрочен план, мога да си представя 2 сценария, при които DRMB може да облекчи уязвимостта на Китай в международната финансова система:

• DRMB става новата световна резервна валута
• Представата за световна резервна валута остарява и новият икономически ред работи върху цифрови валути, поддържани от държавата, работещи без йерархия.

Каквото и да се случи, аз вярвам, че сме на прага на голяма промяна в глобалните финанси. Няма съмнение, че цифровите валути, по-специално дигиталните валути на централната банка, ще играят огромна роля при определянето на новата икономическа парадигма. Вярвам, че Китай прави големи ходове в воденето на пакета по това и знам, че в LGR Global очакваме с нетърпение да приемем DRMB, където можем да оптимизираме и ускорим движението на пари и решенията за търговско финансиране, които предлагаме на нашите клиенти.

 

 

Споделете тази статия: