Макропруденциални мерки Кредит положителен за германски, австрийски банки

Предложените капиталови и некапиталови макропруденциални мерки в Германия и Австрия за ограничаване на системните рискове по жилищните заеми са кредитно положителни за банките на страните, казва Fitch Ratings.

Мерките, препоръчани от Европейския съвет за системен риск (ESRB), ще подобрят капацитета на банките да поемат шокове, макар и да не са достатъчни, за да предизвикат промени в рейтинга. ЕССР смята, че двете страни не са адресирали достатъчно предупреждения към Австрия през 2016 г. и Германия през 2019 г. относно средносрочните уязвимости в жилищните имоти.

Германия планира да въведе по-високи изисквания за капиталов буфер, което ще повиши устойчивостта на банките и може да допринесе за така необходимото повишаване на маржовете по заемите. Австрия е в процес на приемане на основани на кредитополучатели ограничения за отпускане на заеми, които вероятно ще имат по-голямо въздействие от капиталовите изисквания върху производството на заеми и трябва да помогнат за ограничаване на по-нататъшното натрупване на рискове. Техническите предизвикателства обаче биха могли да забавят прилагането за първи път на подобни некапиталови мерки в Германия, както е препоръчано от ЕССР.

Германският финансов регулатор BaFin, който няма история на мерки, базирани на кредитополучатели, предложи през януари 2022 г. да повиши антицикличния буфер (CCyB) върху вътрешните експозиции на банките до 0.75% от рисково-претеглените активи (RWA) от 0%. Това е над 0.25%, определени преди пандемията, но все още е скромно в сравнение с някои европейски страни. BaFin също така предложи по-съществен допълнителен буфер за системен риск от 2% от RWA, насочени към ипотечни заеми за жилищни имоти. И двата буфера, ако бъдат одобрени, ще се прилагат от 1 февруари 2023 г.

Предложенията на BaFin обаче може да не са достатъчни, за да ограничат съществено бъдещия растеж на заемите. Най-големите ипотечни кредитори в Германия нямат голям стимул да реагират на по-високи капиталови изисквания, тъй като не са посочени и имат силни капиталови позиции. Освен това техните бизнес модели разчитат особено на растежа на ипотечните заеми, за да стабилизират печалбите си, докато ниските лихвени проценти продължават.

Австрийският съвет за стабилност на финансовия пазар (FMSG) поиска от банковия надзорник и централната банка на страната през декември 2021 г. да направят своите насоки за устойчиво ипотечно кредитиране правно обвързващи до средата на 2022 г. Ръководството беше издадено през 2018 г. и включва минимална първоначална вноска от 20% (еквивалентно на 80% таван на стойността на заема (LTV), таван за обслужване на дълга към дохода (DSTI) от не повече от 40% и максимален срок на заема 35 години, освен при изключителни обстоятелства. Ограниченията за DSTI и падежа не са особено строги в сравнение с другаде в Европа, но ограничението за LTV може да има известно влияние. FMSG остави CCyB на 0%.

Ходът на ЕССР повдига възможността за допълнителни официални препоръки за двете страни, ако производството на жилищни заеми не се забави бързо. В този случай Германия може да въведе ограничения за LTV, дълг към доход или DSTI, докато Австрия може да повиши CCyB.

И Германия, и Австрия са изправени пред бърз растеж на жилищните ипотечни кредити и цените на жилищата. В Германия очакваме инфлация на цените на жилищата от най-малко 7% през 2022 г., след като цените се повишат с 13% през 2021 г., което ще доведе до удвояване на средните цени от 2010 г. Оценката на ESRB също показва, че инфлацията на цените на жилищата е станала по-широка -базирани в градски и селски райони в Германия.

В Австрия цените на жилищата също се удвоиха от 2010 г. с ускорение, подобно на Германия по време на пандемията. Тази динамика не показва признаци на отслабване в краткосрочен и средносрочен план, отчасти защото разходите за финансиране на Австрия изглеждат все по-привлекателни за инвеститорите в съседните страни от Централна и Източна Европа, където лихвените проценти са се повишили значително.

ЕССР отправи предупреждения и към България, Хърватия, Унгария, Лихтенщайн и Словакия. В 21 от 24-те държави от Европейското икономическо пространство, в които ЕССР счита, че уязвимостите са по-изразени, вече се прилагат някои обвързващи мерки, които не са свързани с капитала. Много държави също наскоро обявиха увеличение на своите CCyB.

Връзка към Infogram: Антициклични буфери в страните от ЕИП

Горната статия първоначално се появи като публикация на страницата за коментари на кредитния пазар на Fitch Wire. Оригиналната статия може да бъде намерена на www.fitchratings.com. Всички изразени мнения са на Fitch Ratings.
Връзки с медиите: Луиза Уилямс, Лондон, Тел: +44 20 3530 2452
Мейл: [имейл защитен]

Допълнителна информация е достъпна на www.fitchratings.com

ВСИЧКИ КРЕДИТНИ РЕЙТИНГИ на FITCH ПОДЛЕЖАТ НА ОПРЕДЕЛЕНИ ОГРАНИЧЕНИЯ И ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. МОЛЯ, ПРОЧЕТЕТЕ ТЕЗИ ОГРАНИЧЕНИЯ И ОТКАЗИ ОТ ОТГОВОРНОСТ, КАТО СЛЕДВАТЕ ТАЗИ ЛИНК: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. В ДОПЪЛНЕНИЕ, ДЕФИНИЦИИ НА РЕЙТИНГИ И УСЛОВИЯТА ЗА ИЗПОЛЗВАНЕ НА ТАКИВА ОЦЕНКИ СА ДОСТЪПНИ НА ПУБЛИЧНИЯ УЕБ САЙТ НА АГЕНЦИЯТА WWW.FITCHRATINGS.COM. ПУБЛИКУВАНИТЕ ОЦЕНКИ, КРИТЕРИИ И МЕТОДОЛОГИИ СА ДОСТЪПНИ ОТ ТОЗИ САЙТ ПО ВСЯКО ВРЕМЕ. КОДЕКС ЗА ПОВЕДЕНИЕ, ПОВЕРИТЕЛНОСТ, КОНФЛИКТ НА ИНТЕРЕСИ, ПЪРВЪРНА стена, СЪОТВЕТСТВИЕ И ДРУГИ СЛЕДНИ ПОЛИТИКИ И ПРОЦЕДУРИ СЪЩО СА ДОСТЪПНИ ОТ РАЗДЕЛ ЗА КОДЕКС НА ПОВЕДЕНИЕ НА ТОЗИ РАЗДЕЛ. ИНТЕРЕСИ НА ДИРЕКТОРИТЕ И АКЦИОНЕРИТЕ СА ДОСТЪПНИ НА HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH МОЖЕ ДА Е ПРЕДОСТАВИЛ ДРУГА ДОПУСТИМА УСЛУГА НА ОЦЕНЯВАНЕТО ИЛИ СВЪРЗАНИ НЕГОВИ ТРЕТИ СТРАНИ. ПОДРОБНОСТИ ЗА ТАЗИ УСЛУГА ЗА РЕЙТИНГИ, ЗА КОИТО ВОДЕЩИЯТ АНАЛИЗИТ СЕ БАЗА В РЕГИСТРИРАН В ЕС СУБЪЕКТ, МОЖЕ ДА НАМЕРИТЕ НА СТРАНИЦАТА С РЕЗЮМЕ ЗА ТОЗИ ИЗДАТЕЛ НА УЕБСАЙТА НА FITCH.

Споделете тази статия: