Свържете се с нас

Русия

Русия е близо до фалит по дълга, оставя рубли настрана за притежателите на облигации

ДЯЛ:

Публикуван

on

Ние използваме вашата регистрация, за да предоставяме съдържание по начини, по които сте се съгласили, и за да подобрим разбирането ни за вас. Можете да се отпишете по всяко време.

Русия е по-близо до неизпълнение на международния си дълг, тъй като заделя рубли за притежателите на международни облигации, които трябва да бъдат изплатени с долари в сряда. Той също така заяви, че ще продължи да прави това, докато валутните му резерви не бъдат блокирани от санкциите на САЩ.

В понеделник Съединените щати спират Русия да изплаща на притежателите на държавния дълг над 600 милиона долара от замразените си резерви в американските банки. Москва беше принудена да избира между неизпълнение и източване на доларовите си резерви. 

Русия не е просрочила външния си дълг, откакто се отказа от дължимите плащания след Болшевишката революция от 1917 г. Неговите облигации обаче се превърнаха в проблем в дипломатическата криза.

Един мениджър на фонд, който държеше една от облигациите в понеделник за плащане, каза, че това "ускорява времевата линия около Русия, където остава място за желание за плащане".

Според Кремъл той ще продължи да плаща дълговете си.

Русия разполага с всички необходими ресурси за обслужване на дълговете си... Дмитрий Песков, говорител на Кремъл, каза, че Русия има всички необходими ресурси за обслужване на дълговете си, ако тази блокада продължи.

реклама

Москва успя да извърши плащания с купони в чуждестранна валута по около 15 от международните си облигации с номинална стойност приблизително 40 милиарда долара. Тези транзакции бяха спрени от Съединените щати. 

Въпреки че санкциите замразиха почти половината от 640 милиарда долара валутни и златни резерви на Русия, Русия все още печели милиарди от своя износ на суров петрол и газ. 

Министерството на финансите на Русия обяви в сряда, че ще плаща рубли за притежателите на еврооблигации в долари, деноминирани в долари, с падеж през 2022 и 2042 г. Това се дължи на факта, че чуждестранна банка отказа да плати 649 милиона долара на притежателите на държавен дълг.

Според финансовото министерство чуждестранната банка, която не е назовала, е отхвърлила искането на Русия да изплати купонни облигации по двете облигации. Той също така отказа плащане на еврооблигациите, дължими през 2022 г.

Способността на Русия сега е на фокус да изпълни дълговите си задължения, след като широките санкции, наложени в отговор на „специални военни операции“ в Украйна, замразиха почти половината от нейните резерви и ограничиха достъпа до глобалните платежни мрежи.

В отговор на „големите военни престъпления“, които президентът Джо Байдън нарече, Съединените щати се насочиха към руския елит и банките с нов кръг санкции в сряда. 

Според източник JP Morgan е била спряна да обработва плащанията по руски държавни облигации като банка кореспондент от Министерството на финансите на САЩ. Двете плащания бяха дължими в понеделник. 

JP Morgan (JPM.N) отказа да коментира.

Русия може да позволи на чуждестранните притежатели на нейните еврооблигации от 2022 или 2042 г. да конвертират плащанията си в рубли в чуждестранна валута, след като имат достъп до валутните си сметки, според финансовото министерство.

Министерството заяви, че дотогава равностойността в рубли на плащанията по еврооблигации към притежатели на облигации от неприятелски страни ще се съхраняват в руския национален депозитар за сетълмент в специални сметки тип „С“.

Тези облигации са издадени през 2012 г. Те са платими в щатски долари. Това е за разлика от други облигации, които бяха продадени по-късно.

Русия има гратисен период от 30 дни, за да плати долара. Въпреки това, ако парите не се появят в сметката на притежателя на облигацията в рамките на този срок, това ще се счита за неизпълнение. Глобалните рейтингови агенции заявиха, че на Русия е разрешено да изпълни фалит.

Москва прилага строг капиталов контрол, за да защити валутата си след войната. Това, наред с финансовите санкции, прави невъзможно чуждестранните инвеститори да не репатрират никакви плащания.

В сряда предупрежденията по подразбиране отново проблеснаха ярко.

Според IHS Markit, едногодишните авансови суапове за кредитно неизпълнение (метод за застраховане на експозицията на руския държавен дълг) скочиха до 69 от 60 пункта.

Руските облигации в долари с по-стара дата не се търгуват и се котират на цена доста под 20 цента за долар. Деноминирани в евро ценни книжа се предлагаха по 15с. ,

Русия отхвърли това като сценарий по подразбиране.

Песков заяви, че въпреки че теоретично може да се създаде сценарий по подразбиране, това би било изкуствено. "Няма причина да се създава ситуация по подразбиране."

След широките санкции и контрамерки от Москва, притежателите на облигации следят плащанията по облигации.

Тъй като Русия все още има инвестиционен рейтинг от големите рейтингови агенции наскоро през февруари, руско неизпълнение не би било възможно. 

Русия вече е изключена от международните пазари на заеми заради санкциите на Запада. Неизпълнението обаче би попречило на Русия да получи достъп до тези пазари, докато всички кредитори не бъдат напълно изплатени и всички съдебни дела, произтичащи от неизпълнението, не бъдат разрешени.

Ако страните или компаниите, които обикновено търгуват с Русия, имат свои собствени правила, които забраняват транзакции с неизпълнени предприятия, това може да създаде проблеми.

Инвеститорите също могат да имат право да активират руски застрахователни полици за неизпълнение на дълг, известни като суапове за кредитно неизпълнение (CDS), които се използват за покриване на неизпълнение на руския дълг. JP Morgan изчислява, че има приблизително 6 милиарда долара в неизплатени CDS, които ще трябва да бъдат изплатени.

Русия изплати купон в четвъртък за четири държавни облигации в рубли ОФЗ. Тези облигации някога бяха много популярни сред чуждестранните инвеститори поради високата си доходност. Те обаче вече не отговарят на условията за плащания поради руските санкции.

Репортаж от Ройтерс; Допълнителни репортажи от Jorgelina do Rosario в Лондон и Karin Strohecker; Редактиране от Хю Лоусън и Александър Смит

Споделете тази статия:

EU Reporter публикува статии от различни външни източници, които изразяват широк спектър от гледни точки. Позициите, заети в тези статии, не са непременно тези на EU Reporter.

Тенденции