Португалия като успешна дестинация за чуждестранни инвеститори - факти или просто маркетинг?

Разбира се, фиаското около случая Banco Espírito Santo (BES) е, твърдят мнозина, отличен пример за това защо банковата система на Португалия все още се нуждае от лоши недостатъци и се нуждае от реформа. Случаят, чиито последици се усещат и до днес, представляваше забележително отпадане от благодатта на един от най-видните бизнес кланове в Европа.

BES беше втората по големина частна финансова институция в Португалия по отношение на нетните активи, както и една от най-старите и най-известните португалски банки. Управлявана в продължение на близо 150 години от едно от най-богатите и могъщи семейства в страната, семейство Еспирито Санто, чиито дейности включват туризъм, здравеопазване и земеделие.

Но банката се провали и къщата от карти, която беше империята на Еспирито Санто, се срина.

През 2014 г. банката трябваше да бъде спасена след седмици на все по-лоши новини за нейното финансово състояние. Впоследствие BES беше разделена на „добра банка“, преименувана на Novo Banco, и „лоша банка“.

Novo Banco беше рекапитализиран в размер на 4.9 милиарда евро от специален фонд за преструктуриране на банки. Португалската държава отпусна на фонда около 4.4 милиарда евро.

Европейската комисия одобри, съгласно правилата на ЕС за държавните помощи, португалските мерки, които позволиха на новия частен собственик да започне план за преструктуриране, целящ да осигури дългосрочната жизнеспособност на банката.

Всичко това обаче направи сравнително малко за възстановяване на доверието и по-късно беше обявено, че спасеното от държавата Novo Banco ще съкрати 1,000 работни места, за да помогне за намаляване на оперативните разходи със 150 милиона евро като част от плана за преструктуриране на ЕС. процента от работната сила на банката по това време.

реклама

Но това не беше краят: само тази седмица беше съобщено, че загубите в Novo Banco, издълбани от рухналия BE, са се увеличили с 25 процента през 2020 г. до 1.3 милиарда евро. Смята се също, че в момента висящи съдебни действия срещу Novo Banco от група от над 20 финансови институции.

Печелившата Novo Banco е 75% собственост на американската компания за частни капиталови инвестиции Lone Star, а останалите 25% са собственост на Фонда за преструктуриране, който е подкрепен от всички португалски банки, които плащат годишни вноски за финансирането му.

Novo Banco разтоварва лоши заеми, недвижими имоти и неблагоприятни активи в рамките на ангажименти за преструктуриране, договорени с ЕС, а фондът за преструктуриране вече инжектира 3 млрд. Евро в банката, за да покрие загубите. Но опозиционните политически партии в Португалия са против вливането на още повече пари в Novo Banco и през ноември миналата година блокираха предложението на португалското правителство за фонда за преструктуриране да инжектира допълнителни 476 милиона евро.

Текущите проблеми около Novo Banco и BES, неговия предшественик, отново разпалиха опасенията относно системните недостатъци в цялата португалска банкова система.

Финансовите проблеми на Banco Espírito Santo могат да бъдат проследени до съмнителни заеми, които банката е отпуснала, за да подпомогне други бизнеси, контролирани от компанията майка на банката, но може да се твърди, че спасяването на правителството на един от най-големите кредитори в Португалия е обектен урок в регулаторния провал.

Преди всичко това е провал на португалските служители, които носят основната отговорност за надзора върху банката.

Трима финансови експерти, Zsolt Darvas, André Sapir и Guntram Wolff, в политически документ за мозъчния тръст Bruegel твърдят, че Португалия не е трябвало да се оттегля от финансовата помощ от ЕС, когато програмата й приключи през май 2014 г.

В сравнение с Ирландия, която също е получила подобна помощ, Португалия е изправена пред по-високи лихвени проценти, има по-лоши перспективи за растеж и вероятно има по-малка способност да генерира постоянно висок първичен излишък, казват Darvas, Sapir и Wolff.

„Предпазливо споразумение би било препоръчително поради редица причини, но най-важното като мярка за стабилизиране на пазарните очаквания и предотвратяване на свръхреакции на пазара“, казаха те.

Според тях ключовите въпроси сега са два:

Случаят BES изолиран случай ли е, в който проблемите са станали твърде големи, за да бъдат скрити повече? и

Как и доколко случаят BES ще повлияе на икономическия растеж на Португалия?

Те казват: „Случаят с Португалия е не само много интересен сам по себе си, но още повече в по-широките си последици за нововъзникващия банков съюз в Европа.“

Дали Португалия е разбрала и също е научила уроците от фиаското на BES, представлява важен тест за португалската финансова система.

Властите трябва да се погрижат за банките да не стане лесно да изглеждат добре и да крият проблемите си, както изглеждаше Banco Espírito Santo. Икономиката на Европа няма да се възстанови, докато банковата й система не стане наистина здрава.

Споделете тази статия: