Банките в криза не са причина за световните проблеми, но те са симптом

Още един месец, още една банка в смут, пише Илгар Нагиев.

Банкирането като индустрия просперира - дори оцелява - благодарение на надеждността; чувството на доверие, което излъчват толкова добре. Особено швейцарските банки отдавна са усвоили това; утвърждавайки се като изпитани във времето институции. Тази броня на доверие обаче започва да изглежда малко ръждясала, когато една швейцарска банка рухва.

Credit Suisse беше втората по големина банка в Швейцария, с над петстотин и седемдесет милиарда долара активи и три пъти повече под управление. Тя се смяташе за твърде голяма, твърде стара, твърде установена, за да фалира, но се срина в същата седмица като Tier One-рейтинг Silicon Valley Bank. Срутванията като това са проблем, но не са - проблем. - проблемът идва от растежа или по-скоро липсата му. Ние сме ненаситно пристрастени към растежа и когато не можем да го постигнем, изпитваме отрицателни странични ефекти.

И растежът се оказва по-труден за намиране.

След падането на Берлинската стена икономиката на свободния пазар бързо се превърна в норма, както някои я наричат Голямото удвояване. Изведнъж имаше повече глобални пазари и повече богатство за обикаляне. За съжаление вече няма допълнителни държави за намиране и малко неизползвани пазари за увеличаване на глобалния БВП. Освен това всичко е дълбоко взаимосвързано, което става твърде очевидно, когато нещата се объркат.

Да вземем Китай, основният двигател на глобалната икономика през последните двадесет години. Според Wall Street Journal Китай вече е похарчил трилион щатски долара за амбициозната си инициатива „Един пояс, един път“, която им помогна да си изградят ниша за благодетели, която се простира от Централна Азия до Латинска Америка. Въпреки това, инфлацията, по-високите лихвени проценти и недостигът на доставки са повлияли на много от икономиките, с които правят бизнес, карайки Китай да затегне потока от пари, които доставя. Въпреки че всеки обича този, който го купува на вечеря, чувствата му стават по-сложни, когато този човек го помоли да плати обратно своя дял от PayPal. Резултатът е това, което някои западни икономисти наричат дипломация в капана на дълга.

Много от същите тези икономисти прогнозират това от известно време, но има неща, които не можем да предвидим и за които се оказваме крайно неподготвени.

реклама

По петите на пандемия, която според една прогноза на МВФ е намалила 12.5 трилиона от световната икономика, идва първата наистина глобална енергийна криза. Това преобърна идеята, че ще се върнем към някаква форма на стабилност след пандемията и ще се върнем към бизнеса за правене на пари. Той разпали инфлацията, предизвика ангажименти за климата и накара правителствата да харчат милиарди, опитвайки се да смекчат въздействието на нарастващите разходи за енергия. Това е бреме, което засяга непропорционално по-бедното население, като петдесет и четири страни вече виждат рязко увеличение на размера на дълга си и са изложени на риск от неизпълнение - една четвърт от нациите в света.

И така, ако не можем да се измъкнем от проблемите, какво следва?

Департаментът по икономически и социални въпроси на ООН предложи четири начина за това; Диверсифицирайте икономиките, спрете неравенствата, подобрете институциите и направете финансите устойчиви. Малцина могат да спорят, че банковите институции се нуждаят от подобрение и че финансите трябва да бъдат устойчиви. Все още по-малко могат да оспорят, че има неравенства, които спешно се нуждаят от адресиране - ако не заради добротата, то в името на банковия им баланс. Диверсификацията обаче може да бъде особено обещаваща. Съветът за сътрудничество в Персийския залив например се опитва да прекъсне взаимната си зависимост от петрола, като за първи път въведе данък върху добавената стойност. Вероятно самата енергийна криза ще ускори инвестициите и ще стимулира научните изследвания във възобновяеми източници, всички от които след това ще имат възможност да бъдат продадени по целия свят, потенциално запалвайки нова вълна на растеж.                                                                                                                        

Това ще изисква значителен глобален отговор, но сега имаме финансова криза средно на всяко десетилетие и неизбежно повече банки ще фалират. Един лейкопласт няма да спре кървенето, дори лейкопласт за два милиарда долара като изкупуването на Credit Suisse от UBS. Но опитайте нещо ново може.

Илгар Нагиев е азербайджански предприемач, председател на борда на Azer Maya, водещ производител на хранителни дрожди в Азербайджан, и председател на борда на Baku City Residence, компания за недвижими имоти. Той е възпитаник както на Лондонското училище по икономика и политически науки, така и на TRIUM Global Executive MBA.

Споделете тази статия: